人福医药(600079)董事会同意将地产业务转让给大股东当代科技,包括当代物业85%股权、位于东湖开发区的约300亩房地产开发项目等三部分,交易总价为5.8418亿元。
广发证券
维持“买入”评级目标价27.65元
本次剥离作为一项产业投资视为经营性收入,预计全年地产业务贡献净利润1.3-1.4亿元(其中地产剥离带来收入9000万元,净利润1-2千万元)。此项交易完成后预计明年上半年将完成增发,使用增发募集资金置换将抵消地产剥离带来的利润损失。我们预计公司2012-2014年每股收益为0.79元、1.05元、1.34元,给予目标价27.65元,维持“买入”投资评级。
东方证券
维持“买入”评级目标价28.00元
由于此次交易尚需获得股东大会批准,暂时不考虑对业绩的影响,但考虑到巴瑞医疗7月份并表,上调2012-2014年每股收益预测为0.85元、1.06元、1.46元(原预测为0.78元、0.98元、1.34元)。公司麻醉药领域增长稳定,剥离房地产业务后医药主业有望迎来更好的发展。参考可比公司估值,给予公司33倍PE估值,目标价28.00元,维持“买入”投资评级。（上海证券报）
