国企改革一直是中药行业投资的核心逻辑之一。从国企改革与激励来看，中药国企居多，在新一轮国企改革下经营向上。据悉，2020年至2023年，康恩贝、太极集团、昆药集团的实际控制人均变更为国有控股股东。
有机构表示，中药国企借助股权变化、管理层变动、股权激励、并购注资等行为，增强企业内部活力，同时整合优质资源，不断扩大规模优势，并通过明确发展目标增强公司长期发展信心。多维度措施推动中药国企焕发新机，未来行业发展仍有提升空间。
而根据相关统计数据显示，受国企改革全面深化以及中药行业政策扶持双重因素推动，2018年起，中药上市公司中国企营收增速超过民企，营收差距不断缩小。其中2022年，中药上市国企总营收同比增长5.46%，民企总营收同比增长3.06%，总营收分别为1674.77亿元、1810.82亿元。
从基药目录调整来看，近几年，国家层面大力推动中医药发展，国家基药目录中的中成药占比快速提升。从近三版国家基药目录的品种情况来看，中成药从2009年版的102种增至2018年版的268种，占比由33.22%提升至39.12%。
在国家基药目录等的助力下，一批独家中成药已成功蜕变。数据显示，2018版国家基药目录新增的独家中成药中有25个产品2022年在中国公立医疗机构终端的销售额比进入目录前(2018年)增长超过1亿元。
业内表示，《国家基本药物目录》原则上每3年调整一次，但由于各种原因5年未调整，如今调整在即有望成为行业的重点催化。根据近期发布的2023年医保目录，中药新药批量纳入医保，且定价扶持力度较大。协议期内谈判目录共新增9款中成药，其中2022年上市的7款中药新药均被纳入，包括5款上市公司品种。同时，本轮谈判续约降价的中药新药降幅仅为2%-15%，降幅较小。中药纳入医保目录后有望加速放量，新版基药目录调整后，利好中药处方药行业有大品种调入的公司。
此外，秋冬季是呼吸道感染的高发期。而中医药作为中华文明五千年的瑰宝，其治疗流感和肺炎支原体感染的优势越来越被大家认可及熟知。行业人士表示，中医的治疗讲求辨证论治。“我们会因患者的情况，用到一些宣肺解表、清热解毒的药物，比如连花清瘟等，可以用于感冒流感及其他一些呼吸道病毒感染。在剂型方面，可以选择性服用包括胶囊、颗粒剂，包括蜜饮片、汤药等进行针对性治疗。”
业内表示，中医药在应对呼吸道疾病医疗救治中具有优势。在秋冬季节短期受呼吸道疾病和临床诊疗恢复拉动，中药需求增长有望加速。
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